尊龙凯时

第一章 行业概况

航空装备包括飞机、航空发动机及航空设备与系统三大部分
。飞机整机制造指由喷气发动机，螺旋桨或火箭发动机爆发的推力向前推动的牢固翼飞机
。航空发动机制造指主要用来爆发拉力或推力使飞机前进的发动机设备
。除了爆发前进力外，还可以为飞机上的用电设备提供电力，为空调设备等用气设备提供气源
。航空设备与系统指航空电子，简称航电
。是指飞机上所有电子系统的总和
。一个最基本的航空电子系统由通信、导航和显示治理等多个系统组成
。 

第二章 商业模式和技术生长

2.1 工业链

航空装备制造属于技术密集型高端制造行业之一，发动效应强，工业链条长，上游行业主要为铝合金、钛合金、不锈钢等金属和复合质料、高端数控加工设备制造、刀具、切削液、导轨油等主、辅质料行业以及水、电等燃料动力行业，中游主要为数控精密加工、钣金成型、特种工艺处理、复合质料加工等航空零部件配套行业，下游主要为军民用飞机主机厂和分承制厂
。

航空装备制造是航空装备工业链的要害环节，主要为航空部件制造和航空装备整机
。其中航空部件制造可分为机体、发动机及机载设备三大部分
；迨呛娇兆氨附峁沟闹饕槌，发动机是航空装备的动力来源，机载设备是指对航空装备航行中的种种信息、指令和利用进行丈量、处理、通报、显示和控制的设备
。航空装备的细分市场大致为军用航空装备以及民用航空装备两大类
。

其中，航空发动机是航空装备的动力来源，是最重要的组成部分，发动机的研发设计、生产是航空装备工业链中最焦点的部分
。航空发动机是当今世界研发制造难度最大的现在工业造物之一
。这是因为不像其他航天装备一样，组件险些为一次性使用，而它不但要求要有优异的性能，还要包管在恒久使用中的稳定性和宁静性
。目前，中国海内也保存着一批航空发动机重点生产企业，如中国航发、中航重机、应流股份、爱乐达、无锡航亚、贵州黎阳、沈阳黎明、西安西航、成发集团、南航动力等
。

2.2 商业模式

本节以航发动力为例剖析其商业模式
。

航发动力主要业务分为三类：航空发动机及衍生品、外贸出口转包业务、非航空产品及其他业务
。主要产品和效劳有航空发动机及燃气轮整机、部件、维修包管效劳及航空发动机零部件出口转包等，主要用途是为航空器，舰船提供动力
。

而航发动力的经营模式主要是多元化经营，聚焦航空发动机、燃气轮机为主业，面向军用、民用两大市场
。

航发动力的盈利模式属于全工业链的价值链模式，价值链各环节之间联系紧密
。航发动力在生产制造的基础上不绝进行价值链的整合，向价值链中的上游业务和下游业务拓展
。航发动力的要害业务是航空产品的制造、研制和维修航空发动机产品
。公司重视航空发动机的研发事情，航空发动机研制事情取得显著结果，为企业提供很好的盈利杠杆和盈利屏障；企业最主要的利润来源是航空发动机及相关衍生产品的研发和生产，以及航空产品的维修业务，其次，航空产品零部件的销售也为企业提供了很好的盈利来源
。同时，维修业务除了能获得营业收入外，还能实时反应产品问题，从而做出革新
。

在此基础上，航发动力利用互联网和大数据等信息化技术，构建了企业的智能制造系统，通过引进智能设备推动车间和工厂的智能化进程
。同时，航发动力利用互联网电子商务平台进行供应链的立异，加大了对用户需求的重视水平，增进航发动力的制造业效劳化转型升级
。

2.3 政策监管

2017年12月，出台《关于推动国防科技工业军民融合深度生长的意见》，引领推进军民结合、寓军于民的武器装备科研生产建设体系，建设中国特色先进国服科技工业体系
。

2018年10月，出台《低空航行效劳包管体系建设总体计划》，到 2022 年，开端建成由全园低空航行效劳国家信息治理系统、区城低空航行效劳区域信息处理系统和航行效劳站组成的低空航行效劳包管系统，到2030 年．低空航行效劳包管系统全面笼罩低空报告、监视空域和通用机场，各项功效完备、效劳产品齐全
。凭据通用航空用户需求
。航行效劳包管体系各组成单位和其他航行效劳相关机构，依据基础效劳和产品，生长多样化，个性化效劳
。

2019年10月，中国和俄罗斯相助，双方要推动欧亚经济联盟对接，加速战略性大项目落地实施，增进数字经济、人工智能、航空航天等科技立异和高新技术领域相助
。

2020年9月，出台扩大战略性新兴工业投资，培育壮大新增长点增长极的指导意见，加速拓展石墨烯、纳米质料等在光电子、航空装备领域的应用

2021年3月，出台《中华人民共和国经济和社会生长第十四个五年计划和2035年远景目标纲要》，加速先进航空发动秘密害质料等技术研发验证，推进民用大涵道比涡扇发动机CJ1000产品研制，突破宽体客机发动秘密害技术，实现先进民用涡轴发动机工业化
。建设上海重型燃气轮机试验电站
。

2021年8月，出台科技立异驱动加速建设交通强国的意见，加速航空装备自主研发及工业化，推动突发事件交通运输应急处理、救助打捞、导航测绘、检验检测及检测等专用装备自主化智能化生长
。

第三章 行业生长因素及危害剖析

3.1 行业生长和驱动因子

民用航空机队数量增加

从民用领域的航空机队数量来说，近年来我国航空机队的整体规模不绝上升
。凭据民航局的统计数据以及前瞻的开端统计，2021年末我国航空机队的数量在4001架左右，较2020年新增300架次
。

总的来看，我国航空机队建设规模泛起逐年上升趋势，对航空装备生产制造领域提出了更多的制造需求
。

中美空军装备差别仍较大

从数量和结构角度来看，中国现有的航空装备与目前国际军事兴旺国家美国以及俄罗斯相比，保存着一定的差别
。

凭据《World Air Force 2021》统计数据，中国在种种飞机的数量上都缺乏美国，尤其在战斗直升机、运输机、空中加油机、特种飞机四大类别中保存不止一个数量级的差别
。

目前我国航空装备无论在数量上照旧在质量上与世界一流均有明显差别，预计我国将恒久坚持在航空装备领域的中高速投入，而随着航空装备需求的增长必将发动我国军用航空发动机行业的稳步增长
。

驱动因素

（1）航空装备行业为国家战略化行业

航空装备作为代表国家先进技术的高端装备，近些年来，国家陆续出台各项产颐魅政策，引导国产航空装备往工业化、商业化、高端化生长，努力推进航空装备行业人才培养计划，为航空装备行业的生长提供了良好的情况
。

（2）技术进步使国产飞机和航空发动机进口替代加速

国产军机方面，以歼击机、轰炸机、直升机、运输机、预警机及特种飞机为主的一系列军用飞机基本实现了国产化，随着歼20、运20、直20等大国重器接连入役，我国军用航空装备已走入了“20时代”
。

国产客机方面，支线客机ARJ21-700已批量投入商业运营，截至2021年6月已累计交付客户53架
。干线客机C919已全面开展适航认证，适航取证、科研事情及批生产有序推进，截至2022年年初已累计取得海内外850架飞机订单
？硖蹇突CR929已基本完成总体技术计划设计，转入开端设计阶段，准备制造出第一架样机，并确定机身及尾翼结构供应商
。我国已经跻身全球少数具有大型客机研制能力的国家
。

国产航空发动机方面，陪同我国综合国力的大幅提升，航空发动机事业实现快速生长，研制能力获得全面增强
。“太行”发动机2005年通过定型审查，2006年国家批准设计定型，使我国航空发动机实现了从中等推力到大推力、从涡喷到涡扇、从第二代到第三代的三大跨越
。

“玉龙”涡轴发动机于2010年投入批产
。中国航发1300kW功率级涡轴-16发动机于2021年3月获得中国民航宣布的生产许可证，正式进入民用航空市场
。我国第一款装配于国产大飞机的商用航空发动机 CJ1000A已乐成完成首次燃烧，开端验证了各部件及相关系统的功效和匹配性，后续将开展发动机整机开端性能摸底试验
。

3.2 行业危害剖析和危害治理

行业竞争加剧

受国家政策和行业生长有利因素的影响，尤其是海内开放型武器装备科研生产体系的建立，军工业务进一步扩大开放
。众多竞争者开始进入航空装备相关行业，现有企业也凭据订单需求预期逐步开始扩大产能，导致本行业竞争加剧，将可能在一定水平上影响本行业内企业的利润水平
。

航空工业焦点部件对外依赖性强

由于早期受到兴旺国家技术封闭等原因，我国航空工业起步较晚，除部分先进军用飞机外的其他国产飞机及航空发动机整体水平与国际先进水平保存代级落差
。航空工业国际化相助是大趋势，但国产飞机部分焦点部件仍需从外洋引进，如航空发动机和飞控系统等，虽然海内在航空发动机和飞控系统研制方面已取得一定进展，但较国际先进水平仍有一定差别，整机对航空发动机和飞控系统等焦点部件依赖，直接影响型号的研制和批产进度，将在一定水平上影响海内航空装备的生长
。

第四章 行业竞争情况剖析

4.1 竞争剖析

我国航空工业历经数次战略性和专业化重组，目前已经形成“以航空工业集团为主的军用飞机、以中国商飞集团为主的民用飞机、以中国航发集团为主的飞机发动机”的行业花样，各企业依据自身定位和技术实力，承接差别类型航空器产品的研发和制造，其中，航空工业集团下属飞机厂既是军用飞机主机厂，同时也是民用飞机分承制厂
。围绕航空工业的工业结构，我国航零部件制造行业形成了以内部配套企业为主，科研机构、合资企业和民营企业有效增补的市场竞争花样
。

从全球来看，已经形成寡头垄断的竞争花样
。现阶段，国际民机市场波音公司与空客公司险些各占据半壁江山；发动机市场主要由美国GE航空、普惠公司(P&W)，英国罗罗(R&R)，法国赛峰(SAFRAN)四大发动机公司及他们的联合公司组成
。这些知名的世界级公司和他们的多级供应商配合组成了巨大的国际航空工业链
。

4.2 中国企业重要加入者

(1) 航发动力：中国航发动力股份有限公司主营业务为航从事航空发动机（含衍生产品）制造、销售及维修，航空发动机零部件出口转包生产、销售和非航空产品生产、销售
；竦“全国文明单位”“企业文化立异先进单位”等荣誉
。

(2) 中航沈飞：中航沈飞股份有限公司主营业务为航空产品制造，主要产品包括航空防务装备和民用航空产品，焦点产品为航空防务装备
。公司是集科研、生产、试验、试飞为一体的大型现代化飞机制造企业，是我国航空防务装备的主要研制基地，在航空防务装备领域具有较强的焦点竞争力和领先的行业职位
。

(3) 中航光电：中航光电科技股份有限公司是专业从事高可靠光、电、流体连接器及相关设备的研发、生产、销售与效劳，并提供系统的互连技术解决计划的高科技企业
。公司主要产品包括电连接器、光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等，主要用于航空、航天等防务领域以及通讯与数据传输、新能源汽车、轨道交通、消费类电子、工业、能源、医疗、智能装备与机械人等民用高端制造领域
。

4.3 全球重要竞争者

(1) 雷神技术：Raytheon Technologies Corporation于1934年建立于美国特拉华州，是美国第22大制造商
。公司主要经营项目包括飞机发动机、直升机、空调系统、燃料电池、电梯、滚梯、防火于宁静设备、建筑设备和其他工业设备
。公司业务分为六个主要部分：开利（供暖、通风、空调与冷冻设备）、奥的斯（电梯与自动扶梯）、普惠（航空发动机），斯科斯基（直升习机）、汉胜（航天产品）、联合技术国际燃料电池（动力系统）和联合技术研究中心，其中汉胜与斯科斯基配合组成了航天系统部分
。

(2) 霍尼韦尔国际：霍尼韦尔国际公司于1985年在特拉华州注册建立
。该公司发明和商业化的技术，以解决世界上一些最要害的挑战，围绕能源，宁静，宁静，航空旅行，生产力和全球都会化
。作为一家多元化的技术和制造公司，公司的奇特定位是将物理产品与软件相结合，为全球客户提供航空航天产品和效劳、节能产品和企业解决计划、特种化学品、电子和先进质料，炼油和石油化工的工艺技术，以及建筑物和建筑物的生产力、传感、宁静和安保技术工业界公司的产品息争决计划，使世界变得更宁静、更舒适、更有生产力，提高了全球人民的生活质量
。

(3) 洛克希德马
。郝蹇讼５侣矶」窘⒂1995年，由洛克希德公司和马丁·马里埃塔公司的业务合并而成
。公司是一家全球性的宁静和航天公司，主要从事先进技术系统和产品的研究、设计、开发、制造、集成和维护
。公司还提供广泛的治理、工程、技术、科学、物流和信息效劳
。公司为海内外客户提供国防、民用和商业应用的产品和效劳，其主要客户为美国政府机构
。

第五章 未来展望

通用航空产值连续上升

中国通用航空行业的生长增进因素主要来自于政策推动，包括开放低空领域、放宽市场准入、政策补贴等
。凭据《关于增进通用航空业生长的指导意见》，开端预计2022年，中国通用航空行业直接产值预计抵达13195亿左右，到2027年，通用航空行业直接产值预计抵达26390亿元左右，年复合增长率约为14.87%
。

人工智能、清洁能源是未来主要生长偏向

随着外部情况和航空装备行业生长情况的变革，未来全球航空装备行业生长将主要围绕着机械人、人工智能和清洁能源三大偏向推进
。具体体现为：机械人在航空控制领域应用规模迅速扩展；航空技术与人工智能融合不绝深化；电推进和氢动力航空航空器数量增加
。